《财务管理》课件第五章.ppt
第五章 公司筹资管理学习要点1了解筹资的含义及其目的;2熟悉筹资渠道和筹资方式;3掌握资金需要量的计算;4熟悉资金成本影响筹资决策的因素;5掌握个别资金成本以及综合资金成本的计算;6熟悉不同筹资方式的优缺点,第一节 公司筹资概述,一公司筹资,
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1、第六章 营运资金管理,【学习要点】1、了解营运资金的含义、特点,营运资金管理的原则;2、熟悉现金管理的目标,熟悉现金成本的构成;3、掌握最佳现金持有量的计算模式;4、掌握应收账款收账成本的核算;5、熟悉存货成本的构成;6、掌握经济批量法的核算。,第一节 营运资金的含义与特点,一、营运资金的含义 营运资金,又称循环资本、营运资本,广义上包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。狭义是指一个公司维持日常经营所需的资金,通常指流动资产减去流动负债后的差额。用公式表示为:营运资金总额=流动资产总额一流动负债总额 营运资金越多,说明不能偿还的风险越小。所以,营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力
2、。但是,营运资金是流动资产与流动负债之差,是个绝对数,如果公司之间规模相差很大,就很难用这个绝对值去比较。而流动比率是流动资产和流动负债的比值,是个相对数,排除了公司规模不同的影响,更适合公司间以及本公司不同历史时期的比较。营运资金是流动资产的一个有机组成部分,因其具有较强的流动性而成为公司日常生产经营活动的润滑剂和衡量公司短期偿债能力的重要指标。在客观上存在现金流入量与流出量不同步和不确定的现实情况下,公司持有一定量的营运资金十分重要。,二、营运资金的特点,(一)周转时间短,筹资速度快。,(二)流动性强。,(三)时间上的并存性及数量上的波动性。,(四)来源具有多样性。,(五)通过短期债务筹资
3、,具有更大的灵活性。,三、营运资金管理的原则及重要性(一)营运资金管理的原则,(二)营运资金管理的重要性对于一个公司来说,要维持正常的生产经营就必须要拥有适量的营运资金,因此,营运资金管理是公司财务管理的重要组成部分。管理好营运资金,就必须解决好流动资产和流动负债两个方面的问题,即解决好以下两个问题:1、公司应该投资多少在流动资产上,即资金运用的管理。主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。2、公司应该怎样来进行流动资产的融资,即资金筹措的管理。包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。可见,营运资金管理的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理。,四、营运资金的周转 营运资金周转,又称营运资金