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1、第一章 投资银行概论,第一节 投资银行的起源与发展 第二节 投资银行的内涵与功能 第三节 投资银行的业务范围,第一节 投资银行的起源与发展,一、投资银行的历史演进（一）投资银行的早期发展 海外贸易 商人银行 美国投资银行业发展特点：商业银行和投资银行交叉 经营，管制较少,（二）近代投资银行的发展 代表：美国投资银行 1933年美国格拉斯斯蒂格尔法 将商业银行业务 与投资银行业务分离 20世纪后半叶投资银行大发展，特点：灵活多变,（三）当代投资银行的发展 国际化：分支机构遍布全球，业务经营国际化 全能化：趋势：大型和超大型金融集团 理想的发展模式：金融控股公司 集中化：机构大型化，业务专业化,二。

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货币银行学,经济学院金融系,货币银行学课程概要,货币银行学课程的基本框架,货币供求均衡通胀与通缩货币政策内外均衡,金融体系: 金融机构 金融市场,金融发展与金融风险,货币,利息,信用,货币和货币制度,一货币的定义和形态二货币的微观功能三货币,

2、、我国投资银行的发展历程1. 1987年1995年的起步和初步发展阶段2.1995年1999年的发展壮大阶段3.1999年以后的飞跃发展阶段,第二节 投资银行的内涵与功能,一、投资银行的内涵 1.投资银行的界定 库恩的四个层次 定义：以资本市场业务为主营业务的金融机构,2.投资银行与商业银行的比较 相同点： 均是金融市场的主体 不同点： 中介作用不同 主营业务不同 监管主体及程度不同,二、投资银行的功能 1.资金供需的媒介 2.证券市场的构造者 “证券市场上的灵魂和工程师” 3.优化资源配置 4.促进产业的集中,第三节 投资银行的业务范围,一、证券承销 投资银行最早期、最基本的业务 根据承销过。

3、程中所承担的责任和风险的不同，承销方 式一般分为包销、代销和余额包销三种,二、证券私募 私募证券的特点：流动性差，发行面窄，募集资金数量少 投资银行作用：设计者,三、证券交易 投资银行扮演的角色： 经纪人，交易商，做市商四、并购重组 并购包括兼并与收购,五、资产管理 设货币管理部门六、项目融资 项目融资是一种利用项目未来的现金流作为担保条的 无追索权或有限追索权的融资方式,七、顾问咨询八、风险投资 成功的关键因素是投资专家的能力和眼光，要有好的 创意、完善的管理和丰富的经验。,九、资产证券化 资产证券化是指以融通资金为目的，将一组流动性较差 的资产进行一系列的组合，使该资产在可预见的未来所 产。

4、生的现金流量保持相对稳定；在此基础上配以相应的 信用担保，将该组资产的预期现金流量的收益权转变为 可在金融市场上流动、信用等级较高的债券型证券的技 术和过程。,根据基础资产的类型，资产证券化可分为信贷类资产证 券化和企业资产证券化。,第二章 投资银行的组织架构与发展模式,第一节 投资银行的组织形式 第二节 投资银行的组织结构 第三节 投资银行的发展模式,第一节 投资银行的组织形式,影响因素：产权结构，治理模式，内部制衡 从投资银行的资本构成来划分，现代投资银行的组织形式可以分为合伙制、混合公司制、现代公司制和金融控股公司制。,一、合伙制投资银行 合伙制是指两个或两个以上的自然人或法人共同经营事。

5、业而实行的组织 优点： 经营反应和决策迅速 股东专业素质更高 无限责任（对客户而言）,缺点： 资本实力受到限制 经营管理难以提高 缺乏资本积累机制 无限责任（对股东而言） 例：家族企业,二、混合公司制投资银行 混合公司制是指将在职能上没有什么联系的各种不同部 门或企业合并，成为规模很大的企业 形成方式：收购，联合兼并 最大的特点是规模庞大且涉足多个没有直接联系的业务 领域,三、现代公司制 公司制投资银行包括股份公司和有限责任公司两类 优点 ： 公司的法人功能 公司管理现代化 公司的集资功能 有效的激励机制,四、金融控股公司制 金融控股公司制是金融业实现全能化的一种组织制度,第二节 投资银行的组。

6、织结构,一、投资银行组织结构的构建原则 1.统一指挥的原则 2.合理的管理幅度原则 3.权责对等原则 4.专业化原则 5.弹性原则,二、投资银行组织结构分类（一）组织结构基本形式 1.直线制 2.职能制 3.直线！职能制 4.事业部制 5.功能型组织结构 6.多维立体组织结构,（二）投资银行组织结构层次 1.资本市场部门 2.消费者市场部门 3.研究发展部门,第三节 投资银行的发展模式,一、分离型模式 分离型模式是指投资银行与商业银行在组织体制、业 务 经营等方面相互分离，不得混合的管理与发展模式 分离型模式的特点： 商业银行不准经营股票发行与交易业务，投资银行不准经营信贷业务； 投资银行的经营活动集中由政府任命的证券监管部门监管，而商业银行的经营活动由中央银行监管。,二、综合型模式 综合型模式是指同一家金融机构可以同时经营商业银行业务和投资银行业务，相互之间在业务上并没有法律上的限制 例：德国银行业,三、两种模型比较分析 1.分离型投资银行的特点 优点： 有利于降低银行运行中的风险 有益于保障证券市场公正与合理 促成了金融行业的专业化分工,缺点： 银行业务活动受到限制 创新能力受到限。